Question

Selling price per unit is $68

Answer 1

Answer:

Income statement

Sales Revenue                                                                     $  612,000

Variable Overhead cost                                                      $  (315,000)

Fixed manufacturing overhead                                            $ ( 126,000)

Gross Profit                                                                            $   171,000      

Variable Operating expenses                                              $ (    27,000)

Fixed Operating expenses                                                    $(    93,000)

Net Income                                                                              $    51,000

Explanation:

Income statement

Sales Revenue ( 9,000 units * $ 68)                                    $  612,000

Variable Overhead cost ( 9,000 * $ 35 )                             $  (315,000)

Fixed manufacturing overhead                                            $ ( 126,000)

Gross Profit                                                                            $   171,000      

Variable Operating expenses ( $ 3 * 9000 units)               $ (    27,000)

Fixed Operating expenses                                                    $(    93,000)

Net Income                                                                              $    51,000