Question

The following accounts and account balances are available for Badger Auto Parts at December 31, 2019:

Answer 1

Answer:

Answer is solved and explained in the explanation section below.

Explanation:

In this question, we are asked to prepare a trial balance assuming that all accounts have normal balances. And the purpose of making a trial balance is to make sure that the entries in the system are mathematically sound.

So,

Badger Auto Parts                                         Debit                Credit

Accounts payable                                                                   $8,500

Accounts receivable                                    $40,800

Accumulated depreciation (furniture)                                    $47,300

Advertising expense                                    $29,200

Cash                                                              $3,200

Common stock                                                                        $100,000

Cost of goods sold                                       $184,300

Depreciation expense (furniture)                $10,400

Furniture                                                       $128,000

Income tax expense                                    $3,800

Income tax payable                                                                 $3,600

Interest expense                                          $6,650            

Interest payable                                                                       $1,800

Inventory                                                       $60,500

Notes payable                                                                         $50,000

Prepaid rent                                                  $15,250

Retained earnings                                                                   $15,900

Sales revenue                                                                          $264,700

Utilities expense                                           $9,700

Totals                                                            $491,800         $491,800