Answer:
The trade in value is higher than the book value by $ 205
Explanation:
Computation of Book value
In a double declining balance method of depreciation, the rate of depreciation is double the straight line rate and is depreciated on a declining balance.
Cost of Equipment                                                                            $ 37,000
Estimated useful life ( Recovery Period)                                             5 years
Straight Line Depreciation rate                                                            20 %
Double declining Method depreciation  rate                                      40 %
Cost                                                                                                     $ 37,000
Depreciation for year 1   at 40 %                                                        <u>$(14,800)</u>
Depreciable basis for year 2                                                              $ 22,200
Depreciation for year 2   at40 %                                                       <u>$ ( 8,880)</u>
Depreciable basis for year 3                                                              $  13,320
Depreciation for year 3   at 40 %                                                        <u>$ (5,328)</u>
Depreciable basis for year 4                                                               $   7,992
Depreciation for year 4   at 40 %                                                        <u>$    3,197) </u>
Depreciable basis for year 5                                                                $  4,795
The depreciable basis for year 5 is the net book value after 4 years
The trade value is                                                                                  $ 5,000
The trade in value is higher by                                                             $     205