Answer:
Part 1. $500 required
Part 2. $1,500 required
Explanation:
<u>Part 1.</u>
                                      <u>Northern Auto Parts</u>
                                            <u>Cash Budget</u>
<u>Cash Receipts:</u>
                                                          January       February 
Beginning cash balance                     10600         10500
Cash receipts from customers            11300          14700  
Cash receipt on note receivable       <u>  6500              0     </u>
Cash available                                     28400        25200 
<u></u>
<u>Cash payments:</u>    
Purchases of inventory                         14400           12200
Selling and administrative expenses  <u>  3500            3500  </u>
Total cash payments                          17900           15700
Now
                                                                                $                  $ 
<u>Cash Receipts:</u>                                                  28400        25200 
<u>Cash payments:</u>                                             <u> </u><u>17900         15700 </u>
Ending cash balance before financing          10500           9500  
<u>Less</u>: Ending cash balance Required             <u> 10000          10000 </u>
Projected cash excess                                       500             -500  
Total effects of financing                                 <u>     0                 500  </u>
Ending cash balance                                         10500          10,000
<u></u>
<u></u>
<u>Part 2.</u>
<u>Cash Receipts:</u>
                                                          January       February 
Beginning cash balance                     10600         10500
Cash receipts from customers            11300          13700  
Cash receipt on note receivable       <u>  6500              0     </u>
Cash available                                     28400        24200 
<u></u>
<u>Cash payments:</u>    
Purchases of inventory                         14400           12200
Selling and administrative expenses  <u>  3500            3500  </u>
Total cash payments                          17900           15700
Now
                                                                                $                  $ 
<u>Cash Receipts:</u>                                                  28400        24200 
<u>Cash payments:</u>                                             <u> </u><u>17900         15700 </u>
Ending cash balance before financing          10500           8500  
<u>Less</u>: Ending cash balance Required             <u> 10000          10000 </u>
Projected cash excess                                       500             -1500  
Total effects of financing                                 <u>     0                1500  </u>
Ending cash balance                                         10500          10,000  
The company will have to borrow $1,500 in the month February.