Answer:
                                           Depreciation                      Book Value
                                               for year                             after year
                                                   $                                           $
Year 1 -                                   15,556                                 54,444
Year 2                                     13,611                                   40,833                                   
Year 3                                     11.667                                   29,667
Year 4                                      9,722                                   19,444
Year 5                                      7,778                                    11,667
Year 6                                      5,833                                     5,833
Year 7                                       3,889                                     1,944
Year 8                                       1,944                                           0
Explanation:
Computation of yearly depreciation using sum of the years method
Cost of equipment                                                                $ 67,000
Installation cost                                                                     <u>$   3,000</u>
Depreciable cost                                                                  $ 70,000
In a sum of the years method the mo of years are summed up and then depreciation  is applied with the highest number first.
Sum of the years = (1+2+3+4+5+6+7+8) = 36
Depreciable basis                                                                 $  70,000
Depreciation for year 1 = 8/36* 70,000                              <u> $ (15,556) </u>
Book value after year 1                                                          $ 54,444
Depreciation for year 2 = 7/36* 70,000                              <u> $ (13,611) </u>
Book value after year 2                                                          $ 40,833
Depreciation for year 3 = 6/36* 70,000                              <u> $  (11,667) </u>
Book value after year 3                                                          $ 29,667
Depreciation for year 4 = 5/36* 70,000                              <u> $  ( 9.722) </u>
Book value after year 4                                                          $ 19,444
Depreciation for year 5 = 4/36* 70,000                              <u> $   (7,778) </u>
Book value after year 5                                                        $    11,667
Depreciation for year 6 = 3/36* 70,000                              <u> $   (5,833) </u>
Book value after year 6                                                        $    5,883
Depreciation for year 7 = 4/36* 70,000                              <u> $   (3,889) </u>
Book value after year 7                                                        $    1,944
Depreciation for year 8 = 1/36* 70,000                              <u> $   (1,944) </u>
Book value after year 8                                                        $    0