Question

The following transactions occurred over the months of September to December at Nicole’s Getaway Spa (NGS).

Answer 1

Answer:

Following are the solution to the given points:

Explanation:

In point a:

Following are the  Journal entries of Nicole's Getaway Spa Books:

Month                                     Title Account                       Dr                  Cr

September                             receivable Accounts          1,600  

Sales                                                                                              1,600

                                                   Sold gold cost              820  

                                               inventory Merchandise                  820

October                                      receivable Accounts   370  

                                                            Sales                                      370

                                                   Sold gold cost                   160  

                                                inventory Merchandise                       160

November                           receivable Accounts      220  

                                                           Sales                                         220

                                                  Sold gold cost                  150  

                                                 inventory Merchandise                     150

December                                        Cash               1,080  

                                                  receivable Accounts                             1,080

In point b:

Estimated Doubt Debt Allowance:

Class of age         Quantity               The proportion is              Doubting debt                                      

                                                    considered uncollectible           allowance

1 month                    -                                $1\%$                               -

2 month                  220                        $5\%$                             11

3 month                  370                        $20\%$                                 74  

More than                520                       $40\%$                                208

3 month              

                                 1,110                                                         293

In point c:

The Doubtful Account Balance amounts to $\ 43$ before aging analysis is performed. Therefore, its amount of bad debt is $\ 293-43 \ or \ \ 250$. Due ought to be the writing system Costs of poor debt $\ 250 \ US\ dollars$ Doubtful cashback rewards allowance $\ 250 \ US\ dollars$.

In point d:

Accounts receivable is calculated as total earnings accounts receivable. It is 8.600 / 760 and 11.32 time for NGS thus.

In point e:

Especially in comparison to both the Mineral Spa in Audrey, NGS' account receivable performance is quite healthy.