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Dima020 [189]
3 years ago
5

Your division is considering two projects with the following cash flows (in millions):

Business
2 answers:
eimsori [14]3 years ago
8 0

Answer:

Explanation:

1.If WACC = 5%

Project A                                                                      

Year       Cash Flow   PV factor @5%      (a)* (b)

            (b)

0                  -$29              1                          - $29

1                   $15              0.952                   $14.28

2                    $13              0.907                   $11.791

3                    $3                0.864                   $2.592

                                                                   __________

                                       NPV =                    - $ 0.337 millions

Project B

Year       Cash Flow   PV factor @5%      (a)* (b)

            (b)

0                  -$16              1                          - $16

1                   $8               0.952                   $7.616

2                    $3               0.907                   $2.721

3                    $6               0.864                   $5.184

                                                                   __________

                                       NPV =                     - $ 0.479 millions

2. If WACC = 10 %

Project A                                                                      

Year       Cash Flow   PV factor @10%      (a)* (b)

            (b)

0                  -$29              1                          - $29

1                   $15              0.909                   $13.635

2                    $13              0.826                   $10.738

3                    $3                0.751                   $2.253

                                                                   __________

                                       NPV =                     - $ 2.374 millions

Project B

Year       Cash Flow   PV factor @10%      (a)* (b)

            (b)

0                  -$16              1                          - $16

1                   $8               0.909                   $7.272

2                    $3               0.826                   $2.478

3                    $6               0.751                   $4.506

                                                                   __________

                                       NPV =                     - $ 1.744 millions

3. If WACC = 15%

Project A                                                                      

Year       Cash Flow   PV factor @ 15%      (a)* (b)

            (b)

0                  -$29              1                          - $29

1                   $15              0.870                   $13.05

2                    $13              0.756                   $9.828

3                    $3                0.658                   $1.974

                                                                   __________

                                       NPV =                      -$ 4.148 millions

Project B

Year       Cash Flow   PV factor @15%      (a)* (b)

            (b)

0                  -$16              1                          - $16

1                   $8               0.870                   $6.96

2                    $3               0.756                   $2.268

3                    $6               0.658                   $3.948

                                                                   __________

                                       NPV =                      -$ 2.824 millions

4. If WACC = 5% , IRR = ?

Project A                                                                      

Year       Cash Flow   PV factor @5%    PV factor @ 4%     (a)* (b)                   (a) *(c)

            (b)                            (c)

0                  -$29              1                                1                      - $29                      -$29  

1                   $15              0.952                      0.962                   $14.28                  $14.43

2                    $13              0.907                      0.925                  $11.791               $12.025

3                    $3                0.864                       0.889                 $2.592                  $2.667

                                                                                               __________            ____________

                                                                                          NPV = - $ 0.337 m      NPV = -$0.122 m

Since NPV is fairly close to zero at 4% value of r, therefore IRR ≈ 4%

Project B

Year       Cash Flow   PV factor @5%       PV factor @ 3%      (a)* (b)               (a) * (c)

            (b)                             (c)

0                  -$16              1                                  1                      - $16                  -$16

1                   $8               0.952                      0.971                     $7.616              $7.768

2                    $3               0.907                      0.943                     $2.721              $2.829

3                    $6               0.864                      0.915                     $5.184              $5.49

                                                                                                  __________         ____________

                                                                                       NPV =   -$ 0.479 m     NPV=    - $ .087

Since NPV is fairly close to zero at 3% value of r, therefore IRR ≈ 3%

5. If WACC = 10% , IRR = ?

Project A                                                                      

Year       Cash Flow   PV factor @10%    PV factor @ 8%     (a)* (b)                   (a) *(c)

            (b)                            (c)

0                  -$29              1                                1                      - $29                      -$29  

1                   $15              0.909                      0.926                   $13.635                 $13.89

2                    $13              0.826                      0.857                  $10.738               $11.141

3                    $3                0.751                       0.792                 $2.253                $2.376

                                                                                               __________            ____________

                                                                                          NPV = - $ 2.374 m      NPV = -$1.593 m

Since NPV is fairly close to zero at 8% value of r, therefore IRR ≈ 8%

Project B

Year       Cash Flow   PV factor @10%       PV factor @ 8%      (a)* (b)               (a) * (c)

            (b)                             (c)

0                  -$16              1                                  1                      - $16                  -$16

1                   $8               0.909                      0.926                     $ 7.272             $7.408

2                    $3               0.826                      0.857                     $ 2.478              $2.571

3                    $6               0.751                      0.792                     $ 4.506              $4.752

                                                                                                  __________         ____________

                                                                                       NPV = - $ 1.744 m     NPV=    - $1.269

Since NPV is fairly close to zero at 8% value of r, therefore IRR ≈ 8%

6. If WACC = 15% , IRR =?

Project A                                                                      

Year       Cash Flow   PV factor @ 15%      (a)* (b)                      

            (b)

0                  -$29              1                          - $29

1                   $15              0.870                   $13.05

2                    $13              0.756                   $9.828

3                    $3                0.658                   $1.974

                                                                   __________

                                       NPV =                      -$ 4.148 millions

                              NPV @ 8% =                  -$ 1.593

Since NPV is fairly close to zero at 8% value of r, therefore IRR ≈ 8%

Project B

Year       Cash Flow   PV factor @15%      (a)* (b)

            (b)

0                  -$16              1                          - $16

1                   $8               0.870                   $6.96

2                    $3               0.756                   $2.268

3                    $6               0.658                   $3.948

                                                                   __________

                                       NPV =                      -$ 2.824 millions

                               NPV @ 8% =              -$1.269

Since NPV is fairly close to zero at 8% value of r, therefore IRR ≈ 8%

7.If WACC = 5%

Project A                                                                      

Year       Cash Flow   PV factor @5%      (a)* (b)

            (b)

0                  -$29              1                          - $29

1                   $15              0.952                   $14.28

2                    $13              0.907                   $11.791

3                    $3                0.864                   $2.592

                                                                   __________

                                       NPV =                    - $ 0.337 millions

Project B

Year       Cash Flow   PV factor @5%      (a)* (b)

            (b)

0                  -$16              1                          - $16

1                   $8               0.952                   $7.616

2                    $3               0.907                   $2.721

3                    $6               0.864                   $5.184

                                                                   __________

                                       NPV =                     - $ 0.479 millions

NPV of project B > project A than choose Project B

2. If WACC = 10 %

Project A                                                                      

Year       Cash Flow   PV factor @10%      (a)* (b)

            (b)

0                  -$29              1                          - $29

1                   $15              0.909                   $13.635

2                    $13              0.826                   $10.738

3                    $3                0.751                   $2.253

                                                                   __________

                                       NPV =                     - $ 2.374 millions

Project B

Year       Cash Flow   PV factor @10%      (a)* (b)

            (b)

0                  -$16              1                          - $16

1                   $8               0.909                   $7.272

2                    $3               0.826                   $2.478

3                    $6               0.751                   $4.506

                                                                   __________

                                       NPV =                     - $ 1.744 millions

NPV of project A > project B than choose Project A

3. If WACC = 15%

Project A                                                                      

Year       Cash Flow   PV factor @ 15%      (a)* (b)

            (b)

0                  -$29              1                          - $29

1                   $15              0.870                   $13.05

2                    $13              0.756                   $9.828

3                    $3                0.658                   $1.974

                                                                   __________

                                       NPV =                      -$ 4.148 millions

Project BYear       Cash Flow   PV factor @15%      (a)* (b)

            (b)

0                  -$16              1                          - $16

1                   $8               0.870                   $6.96

2                    $3               0.756                   $2.268

3                    $6               0.658                   $3.948

                                                                   __________

                                       NPV =                      -$ 2.824 millions

NPV of project A > project B than choose Project A

Law Incorporation [45]3 years ago
4 0

Answer:

Below is attached the file containing answer of the above mention question

Explanation:

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The market capitalization rate for Admiral motors is 8%

= 8/100

= 0.08

The expected ROE is 10%

= 10/100

= 0.1

The expected EPS is $5

The Plowback ratio is 60%

= 60/100

= 0.6

(A) The growth rate can be calculated as follows

= Plowback ratio × ROE

= 0.6 × 0.1

= 0.06×100

= 6%

Hence the growth rate is 6%

(B) The P/E ratio can be calculated as follows

= 1-0.6/0.08-0.06

= 0.4/0.02

= 20

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Explanation:

<em><u>Desing A </u></em>

F0 405,000

operating and maintenance cost 51,000 for 14 years

Present value of the operating and maintenance cost:

C \times \frac{1-(1+r)^{-time} }{rate} = PV\\

C = $ 51,000.00

time = 14 years

rate = 0.07

51000 \times \frac{1-(1+0.07)^{-14} }{0.07} = PV\\

PV $446,018.8673

net worth: $ 851,081.87

equivalent annual cost:

PV \div \frac{1-(1+r)^{-time} }{rate} = C\\

PV 851,082

time 14

rate 0.07

851081.87 \div \frac{1-(1+0.07)^{-14} }{0.07} = C\\

C  $ 97,316.904

<u><em>Desing B</em></u>

F0 251,000

operating and maintenance cost 89,000 for 14 years

C \times \frac{1-(1+r)^{-time} }{rate} = PV\\

C 89,000.00

time 14

rate 0.07

89000 \times \frac{1-(1+0.07)^{-14} }{0.07} = PV\\

PV $778,346.6507

net worth: $ 1,029,346.65

equivalent annual cost:

1029346.65 \div \frac{1-(1+0.07)^{-14} }{0.07} = C\\

C  $ 117,700.580

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a. The variable cost per unit will be:

= (3,825,000 - 3,680,000) / (45million - 40 million)

= 0.029

Then, the financial order of accepting the order will be:

Contribution margin = Unit selling price - Unit

= 65 - 29

= 36

Since the size of the order is 100,000, the financial impact of accepting the order will be:

= 36 × 100,000

= 3,600,000

b. The differential analysis will be:

Contribution from special order = 3,600,000

Opportunity cost {100,000 = 120,000,000 - 29,000,000 = 9,100,000

Net disadvantage of accepting order will then be:

= 3600000 - 9100000

= 5,500,000

5 0
3 years ago
Suppose it is 1810. what advice would you give tecumseh to help him be more successful in his goals than he actually was?
Mashutka [201]
I would probably urge him to engage in guerrilla warfare to be more successful in his military campaigns against the American troops and to fortify his new town Prophetstown to be better prepared against attack by American forces .
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3 years ago
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