Answer:
Explanation:
1.If WACC = 5%
Project A                                                                      
Year       Cash Flow   PV factor @5%      (a)* (b)
             (b)
0                  -$29              1                          - $29
1                   $15              0.952                   $14.28
2                    $13              0.907                   $11.791
3                    $3                0.864                   $2.592
                                                                    __________
                                        NPV =                    - $ 0.337 millions
Project B
Year       Cash Flow   PV factor @5%      (a)* (b)
             (b)
0                  -$16              1                          - $16
1                   $8               0.952                   $7.616
2                    $3               0.907                   $2.721
3                    $6               0.864                   $5.184
                                                                    __________
                                        NPV =                     - $ 0.479 millions
2. If WACC = 10 %
Project A                                                                      
Year       Cash Flow   PV factor @10%      (a)* (b)
             (b)
0                  -$29              1                          - $29
1                   $15              0.909                   $13.635
2                    $13              0.826                   $10.738
3                    $3                0.751                   $2.253
                                                                    __________
                                        NPV =                     - $ 2.374 millions
Project B
Year       Cash Flow   PV factor @10%      (a)* (b)
             (b)
0                  -$16              1                          - $16
1                   $8               0.909                   $7.272
2                    $3               0.826                   $2.478
3                    $6               0.751                   $4.506
                                                                    __________
                                        NPV =                     - $ 1.744 millions
3. If WACC = 15%
Project A                                                                      
Year       Cash Flow   PV factor @ 15%      (a)* (b)
             (b)
0                  -$29              1                          - $29
1                   $15              0.870                   $13.05
2                    $13              0.756                   $9.828
3                    $3                0.658                   $1.974
                                                                    __________
                                        NPV =                      -$ 4.148 millions
Project B
Year       Cash Flow   PV factor @15%      (a)* (b)
             (b)
0                  -$16              1                          - $16
1                   $8               0.870                   $6.96
2                    $3               0.756                   $2.268
3                    $6               0.658                   $3.948
                                                                    __________
                                        NPV =                      -$ 2.824 millions
4. If WACC = 5% , IRR = ?
Project A                                                                      
Year       Cash Flow   PV factor @5%    PV factor @ 4%     (a)* (b)                   (a) *(c)
             (b)                            (c)
0                  -$29              1                                1                      - $29                      -$29  
1                   $15              0.952                      0.962                   $14.28                  $14.43
2                    $13              0.907                      0.925                  $11.791               $12.025
3                    $3                0.864                       0.889                 $2.592                  $2.667
                                                                                                __________            ____________
                                                                                           NPV = - $ 0.337 m      NPV = -$0.122 m
Since NPV is fairly close to zero at 4% value of r, therefore IRR ≈ 4%
Project B
Year       Cash Flow   PV factor @5%       PV factor @ 3%      (a)* (b)               (a) * (c)
             (b)                             (c)
0                  -$16              1                                  1                      - $16                  -$16
1                   $8               0.952                      0.971                     $7.616              $7.768
2                    $3               0.907                      0.943                     $2.721              $2.829
3                    $6               0.864                      0.915                     $5.184              $5.49
                                                                                                   __________         ____________
                                                                                        NPV =   -$ 0.479 m     NPV=    - $ .087
Since NPV is fairly close to zero at 3% value of r, therefore IRR ≈ 3%
5. If WACC = 10% , IRR = ?
Project A                                                                      
Year       Cash Flow   PV factor @10%    PV factor @ 8%     (a)* (b)                   (a) *(c)
             (b)                            (c)
0                  -$29              1                                1                      - $29                      -$29  
1                   $15              0.909                      0.926                   $13.635                 $13.89
2                    $13              0.826                      0.857                  $10.738               $11.141
3                    $3                0.751                       0.792                 $2.253                $2.376
                                                                                                __________            ____________
                                                                                           NPV = - $ 2.374 m      NPV = -$1.593 m
Since NPV is fairly close to zero at 8% value of r, therefore IRR ≈ 8%
Project B
Year       Cash Flow   PV factor @10%       PV factor @ 8%      (a)* (b)               (a) * (c)
             (b)                             (c)
0                  -$16              1                                  1                      - $16                  -$16
1                   $8               0.909                      0.926                     $ 7.272             $7.408
2                    $3               0.826                      0.857                     $ 2.478              $2.571
3                    $6               0.751                      0.792                     $ 4.506              $4.752
                                                                                                   __________         ____________
                                                                                        NPV = - $ 1.744 m     NPV=    - $1.269
Since NPV is fairly close to zero at 8% value of r, therefore IRR ≈ 8%
6. If WACC = 15% , IRR =?
Project A                                                                      
Year       Cash Flow   PV factor @ 15%      (a)* (b)                      
             (b)
0                  -$29              1                          - $29
1                   $15              0.870                   $13.05
2                    $13              0.756                   $9.828
3                    $3                0.658                   $1.974
                                                                    __________
                                        NPV =                      -$ 4.148 millions
                               NPV @ 8% =                  -$ 1.593
Since NPV is fairly close to zero at 8% value of r, therefore IRR ≈ 8%
Project B
Year       Cash Flow   PV factor @15%      (a)* (b)
             (b)
0                  -$16              1                          - $16
1                   $8               0.870                   $6.96
2                    $3               0.756                   $2.268
3                    $6               0.658                   $3.948
                                                                    __________
                                        NPV =                      -$ 2.824 millions
                                NPV @ 8% =              -$1.269
Since NPV is fairly close to zero at 8% value of r, therefore IRR ≈ 8%
7.If WACC = 5%
Project A                                                                      
Year       Cash Flow   PV factor @5%      (a)* (b)
             (b)
0                  -$29              1                          - $29
1                   $15              0.952                   $14.28
2                    $13              0.907                   $11.791
3                    $3                0.864                   $2.592
                                                                    __________
                                        NPV =                    - $ 0.337 millions
Project B
Year       Cash Flow   PV factor @5%      (a)* (b)
             (b)
0                  -$16              1                          - $16
1                   $8               0.952                   $7.616
2                    $3               0.907                   $2.721
3                    $6               0.864                   $5.184
                                                                    __________
                                        NPV =                     - $ 0.479 millions
NPV of project B > project A than choose Project B
2. If WACC = 10 %
Project A                                                                      
Year       Cash Flow   PV factor @10%      (a)* (b)
             (b)
0                  -$29              1                          - $29
1                   $15              0.909                   $13.635
2                    $13              0.826                   $10.738
3                    $3                0.751                   $2.253
                                                                    __________
                                        NPV =                     - $ 2.374 millions
Project B
Year       Cash Flow   PV factor @10%      (a)* (b)
             (b)
0                  -$16              1                          - $16
1                   $8               0.909                   $7.272
2                    $3               0.826                   $2.478
3                    $6               0.751                   $4.506
                                                                    __________
                                        NPV =                     - $ 1.744 millions
NPV of project A > project B than choose Project A
3. If WACC = 15%
Project A                                                                      
Year       Cash Flow   PV factor @ 15%      (a)* (b)
             (b)
0                  -$29              1                          - $29
1                   $15              0.870                   $13.05
2                    $13              0.756                   $9.828
3                    $3                0.658                   $1.974
                                                                    __________
                                        NPV =                      -$ 4.148 millions
Project BYear       Cash Flow   PV factor @15%      (a)* (b)
             (b)
0                  -$16              1                          - $16
1                   $8               0.870                   $6.96
2                    $3               0.756                   $2.268
3                    $6               0.658                   $3.948
                                                                    __________
                                        NPV =                      -$ 2.824 millions
NPV of project A > project B than choose Project A