Solution :
                                                                             Preferred            Common
Non cumulative and non Participative                    12,600               67,400
Cumulative and non participative                            37800                42200
Cumulative and participative                                   47876                32124
                              
                             <u>    Current Stock Out Standing    </u> 
Common stock at the rate 50                             5100 shares         255000
Preferred stock 7% at the rate 100                    1800 shares          180000
          
            <u>  Cumulative the annual dividend on the preferred stock  </u>
Preferred stock dividend                                   (180000 x 7%)       12600
Dividend Arrears to preferred stock                   (12600 x 2)            25200
                         <u>   Non cumulative and non participative     </u> 
                                                   Preferred                 Common        Total
Current year                               12600                                            12600
Arrears                                        0                                                    0
Common stock                                                            67400            67400
Total dividend                             12600                       67400            80000
                        <u>  Cumulative and non participative  </u>
                                                   Preferred                 Common        Total
Current year                               12600                                            12600
Arrears                                        25200                                            25200
Common stock                                                            42200            42200
Total dividend                             37800                       42200            80000
                           <u>  Cumulative and participative</u>
                                                   Preferred                 Common        Total
Current year                               12600                                            12600
Arrears                                        25200                                            25200
Common stock (255000 x 7%)                                   17850            17850
Balance dividend pro data          10076                      14274            24350
Total dividend                             47876                       32124            80000
Working notes :
Amount for the participation    = 80000-(12600+25200+17850)   = 24350
Rate of participation =  = 5.5977%
              = 5.5977%
Participating dividend:
Preferred stock = 18000 x 5.5977%   = 10076
Common stock = 255000 x 5.5977%  = 14274
Total participating dividend                  = 24350