Answer:
A. Prepare a bank reconciliation at July 31.
                                         Crane Video Company
                                              Bank Reconciliation
                                                         July 31
Cash balance per bank statement                             $7,263 
Add: Deposits in transit                                                 1300
                                                                                       8,563 
Less: Outstanding checks                                              591 
Adjusted cash balance per bank                                $7,972 
Cash balance per books                                             $7,284 
Add: Collection of N/R ($700 plus 
accrued interest $36 less collection
 fee $20)                                                                          716 
                                                                                        8,000 
Less: Bank service charge                                               28 
Adjusted cash balance per books                               $7,972
B. Journalize the adjusting entries at July 31 on the books of Crane Video Company.
The adjusting entry would be,
Date           Account Title                         Debit        Credit
Jul 31         Cash                                         716
                  Miscellaneous Expense           20
                  Notes Receivable                                         700
                  Interest Revenue                                            36 
(to record Collection of N/R ($700 plus accrued interest $36 less collection fee $20)
31              Miscellaneous Expense            28
                  Cash                                                                28
(to record bank service charge)