Question

(8 points) The following information relates to the Windsor Company.DateEnding Inventory(End-of-Year Prices)PriceIndexDecember 31, 2013$ 63,500100December 31, 2014105,434119December 31, 2015113,446131December 31, 2016128,792136December 31, 2017118,158141Use the dollar-value LIFO method to compute the ending inventory for Windsor Company for 2013 through 2017.

Answer 1

Answer:

Windsor Company

   year             Inventory               Indexes       Inventory        Change from prior y

                    at year prices                          at base year price

2013              $63,500               100                   63,500                    -  

2014               105,434               119                      88,600                25,100

2015               113,446                131                     86,600               (2000)

2016                128,792              136                    94,700                8,100

2017                118,158                141                      83,800               (10,900)  

Dollar Value Inventory

Dec 31 , 2013     $63,500 at 1.00                   $63,500

Dec 31, 2014        $63,500  at 1.00               $63,500

                             25,100 * 1.19                       29,869

                                                                          93,369

Dec 31 2015            $63,500*1.00                  63,500

                                 23,100*1.19                     27,489

                                                                         90,989

Dec 31, 2016           $63,500*1.00                    63,500

                                  23,100*1.19                       27,489

                                    8,100*1.36                        11,016

                                                                          102,005

Dec 31 , 2017              $63,500*1.00                 63,500

                                    20,300*1.19                   24,157

                                                                            87,657      

 

Explanation: