Question

A b c d

Answer 1

Answer:

Net Sales                   a. $ 150,000, b. $ 902,500, c.$ 50,600, d.$ 268,500

Gross Profit               a. $ 50,850     b. $ 344,755 c. $ 11,638   d. $ 139,083

Gross Margin ratio   a.  33.9 %,       b. 38.2 %,       c. 19.9 %,     d. 51.8 %

Explanation:

Computations of data requirements

                                                                     a               b               c             d          

                                                                     $              $               $             $

Sales                                                      169,000   930,000   57,000   276,000

Less: Sales discounts                         (   4,000)  (  21,500)   (    600)  (    5,300)

Less Sales return and allowances      ( 15,000)  (    6,000)  (5,800)     ( 2,200)

Net Sales                                              150,000  902,500   50,600  268,500

Cost of Goods Sold                                 99,150     557,745    38,962   129,417

Gross Profit                                          50,850    344,755    11,638    139,083

Gross Margin Ratio %                            33.9 %      38.2 %    19.9 %       51.8 %