Question

A market research survey is available for $10,000. Using a decision tree analysis, it is found that the expected monetary value with no survey is $62,000. If the expected value of sample information is -$7,000, what is the expected monetary value with the survey

Answer 1

Answer:

$45,000

Explanation:

                                   market research survey

                         ↓                                                        ↓      

Value without the survey ⇒ $62,000          Value with survey = $62,000 -                                                                                                                      .                                                                        $10,000 = $52,000

                                                                  ↓                                       ↓      

                                                   value without                 value with info.

                                                   information = $52,000        = $52,000 -

                                                                                               $7,000 = $45,000

It is a little hard to show a decision tree because of the writing space and the format.