Answer:
                                                                            $                              $
Sales Revenue                                                                             2,399,000    
Less:  
Sales return and allowances                        43,000  
Sales discount                                        <u>       8,600</u>
                                                                                                    <u>  2,347,400</u>
Net sales                                                                                    
Cost of goods sold                                                                 <u>       1,084,000</u>
Gross profit                                                                                     1,263,400
Operating expenses;
Advertising expense                                     54,000
Depreciation expense                                  124,000
Freight out                                                     24,000
Insurance expense                                       15,000
Salaries and wages expense                  <u>     674,000</u>
Total operating expense                                                          <u>     891,000</u>
Income from operation                                                                  372,400         
Other revenue and gains  
Interest revenue                                           32,000
Rent revenue                                            <u>    24,000  </u>              
                                                                                                          56,000
Other expenses and loss  
Interest expense                                                                            <u>    69,000</u>
Income before income taxes                                                          359,400
Income tax expense                                                                    <u>      69,000</u>
Net income                                                                                       290,400