Answer:
Budgeted Overhead Cost          266,000          
Budgeted Labor Cost                   190,000          
Recovery rate                       =266000/190000          
Recovery rate per labor cost     1.40          
Actual Material                             158,000          
Actual labor                                       175,000          
WIP closing                         Material    Labor          
Job 11                                4,720    5,700          
Job 12                                 5,090    6,900          
Total                                  9,810    12,600          
Transfer to Finished= Total-WIP            
Actual Material                 148,190          
Actual labor                         162,400          
Category                    Finished    WIP           Total        
Material                             148,190     9,810          158,000        
Labor                             162,400     12,600   175,000        
Overhead-Recovered      227,360      17,640     245,000	
@ 140% of labor        
Balance before                537,950       40,050     578,000	
adjustment to overhead 
under-allocation        
Option 1-Underallocated     2,200                                     2,200  
overhead (247200-245000)
      
Balance after adjusting      540,150       40,050     580,200
overhead under-allocation        
Option 2-Underallocated        2,042           158      2,200	
overhead in overhead allocated rate
        
2200*227360/245000            
2200*17640/245000            
Balance before adjustment          537,950          40,050     578,000	
 to overhead under-allocation        
Balance after adjusting                 539,992          40,208     580,200  
overhead under-allocation          
g. the option 2 will be chosen because a careful look at the underallocated overhead is similar to 2017 so the charge should be levied on all activity
Explanation:
Budgeted Overhead Cost          266,000          
Budgeted Labor Cost                   190,000          
Recovery rate                       =266000/190000          
Recovery rate per labor cost     1.40          
Actual Material                             158,000          
Actual labor                                       175,000          
WIP closing                         Material    Labor          
Job 11                                4,720    5,700          
Job 12                                 5,090    6,900          
Total                                  9,810    12,600          
Transfer to Finished= Total-WIP            
Actual Material                 148,190          
Actual labor                         162,400          
Category                    Finished    WIP           Total        
Material                             148,190     9,810          158,000        
Labor                             162,400     12,600   175,000        
Overhead-Recovered      227,360      17,640     245,000	
@ 140% of labor        
Balance before                537,950       40,050     578,000	
adjustment to overhead 
under-allocation        
Option 1-Underallocated     2,200                                     2,200  
overhead (247200-245000)
      
Balance after adjusting      540,150       40,050     580,200
overhead under-allocation        
Option 2-Underallocated        2,042           158      2,200	
overhead in overhead allocated rate
        
2200*227360/245000            
2200*17640/245000            
Balance before adjustment          537,950          40,050     578,000	
 to overhead under-allocation        
Balance after adjusting                 539,992          40,208     580,200  
overhead under-allocation          
g. the option 2 will be chosen because a careful look at the underallocated overhead is similar to 2017 so the charge should be levied on all activity