Answer:
Adjusted balance = $23,387
Explanation:
                     Franklin Company
         Bank Reconciliation statement
Bank balance as of August 31                 $21,837
Add: Deposit in transit          <u>                   $ 7,350</u>
                                                                  $29,187
<u>Less: Outstanding check                        $(5,800)</u>
Adjusted cash balance                          $23,387
Cash balance as of August 31                $22,662
Add: Collection of Note receivable     <u>   $     870</u>
                                                                  $23,532
<u>Less: Bank service charge                      $(    145)</u>
Adjusted cash balance                          $23,387