Answer:
1,                            Journal entries
Date    Account and explanation         Debi$       Credit$
           Treasury stock (5200*27)          140,400
            Cash                                                              140,400
            (To record purchase treasury stock)
             Cash (1,050*33)                           34,650  
             Paid in capital from sale of treasury stock    6,300
             Treasury stock (1,050*27)                               28,350
              (To record sale of treasury stock)  
               Cash (4,150*22)                             91,300
               Paid in capital from sale of            6,300
               treasury stock  
               Retained earnings                         14,450
               Treasury stock (4,150*27)                                112,050
               (To record sale of treasury stock)  
2.  Revised equity section
<u>Contributed capital</u>
Common Stock                             740,000
Paid in capital in excess of           <u>226,000</u>
par value-Common Stock
Total paid in capital                        966,000
Retained earnings                         <u> 880,000</u>
Total                                                1,846,000
Less: Treasury stock                      <u>(140,400)</u>
Total Stockholder's equity            $<u>1,705,600</u>