Answer:
Journal entries needed for:
a. Purchase of stock
b. Share of Aloof income
c. Dividend
d. Sale of Aloof company stock 
a. Purchase of stock
Date                  Account Title                                   Debit                      Credit
Jan 2, 20Y4      Investment in Aloof company       $340,000
                           stock
                          Cash                                                                          $340,000
b. Share of Aloof income
Date                  Account Title                                   Debit                      Credit
Dec 31, 2024     Investment in Aloof company       $72,000
                           stock
                          Income of Aloof Company                                        $72,000
<u>Working:</u>
= 40% * 180,000 income
= $72,000
c. Dividend 
Date                  Account Title                                   Debit                   Credit
Dec 31, 2024     Cash                                             $4,000
                          Investment in Aloof company                                  $4,000
                          stock
<u>Working:</u>
= 40% * 10,000 dividend 
= $4,000
d. Sale of stock   
Date                  Account Title                                   Debit                      Credit
Dec 31, 2024    Cash                                             $405,000
                           Loss on sales of Aloof                 $3,000
                          company stock
                          Investment in Aloof company                                  $408,000
                          stock
<u>Working:</u>
Value of stock = Purchase price + share of Aloof income - Share of dividend 
= 340,000 + 72,000 - 4,000
= $408,000