Answer:
<u>Cost of Goods Sold Budget</u>
                                                   October             November      
Cost of Goods Sold                $1,568,000          $1,664,600     
<u>Inventory Budget</u>
                                                   October              November 
Total                                         $752,920            $772,800
<u>Purchase Budget</u>
                                                  October                November 
Budgeted Purchases           $2,259,320            $2,397,880
Explanation:
<u>Cost of Goods Sold Budget</u>
Gross Profit Margin = 30% therefore Markup is 70%
                                                   October             November       December   
Sales                                       $2,240,000         $2,378,000     $2,520,000
Cost of Goods Sold (70%)     $1,568,000          $1,664,600      $1,764, 000
<u>Inventory Budget</u>
                                                   October                       November 
Base Amount                          $420,000                       $420,000
Based on Sales (20%)            $332,920                        $352,800
Total                                         $752,920                       $772,800
<u>Purchase Budget</u>
                                                                October                       November 
Budgeted Sales                                    $2,240,000                $2,378,000 
Add Budgeted Closing Inventory           $752,920                   $772,800
Total Purchases Needed                     $2,992,920                 $3,150,800
Less Budgeted Opening Inventory       ($733,600)                 ($752,920)
Budgeted Purchases                            $2,259,320                $2,397,880
September Closing Stock is October`s Opening Stock
Therefore September Closing Stock = $420,000 + $1,568,000 × 20%
                                                              = $733,600