Question

Required information

Answer 1

Answer:

                                    Income Statement

Consulting fee earned                      $27,130

Total Revenue                                                      $27,130

Expenses

Rent expenses                                   $9,690

Salaries expense                                $5,710

Telephone expenses                         $1,010

Miscellaneous Expenses                   $620

Total Expenses                                                     $17,030

Net Income                                                            $10,100

                        Retained Earning Statement

For the Month Ended August 31

Retained earning August 1          -

Net Income                              $10,100

                                                 $10,100

Dividend                                   $6,130

Retained earning August 31 $3,970