Answer:
Part a.
Income statement based on the absorption costing concept.
Sales                                                                                      $8,800,000.00
Less Cost of Sales 
Beginning  Inventory                                          $0
Add Manufacturing Cost                          $6,048,000.00
Less Ending Inventory                                ($504,000.00) ($5,544,000.00)
Gross Profit                                                                            $3,256,000.00
Less Expenses :
Selling and administrative expenses:
Variable                                                      $528,000.00
Fixed                                                           $352,000.00     ($880,000.00)
Net Income/(loss)                                                                   $2,376,000.00
Part b.
Income statement based on the variable costing concept.
Sales                                                                                      $8,800,000.00
Less Cost of Sales 
Beginning  Inventory                                          $0
Add Manufacturing Cost                          $5,520,000.00
Less Ending Inventory                                ($460,000.00) ($5,060,000.00)
Contribution                                                                            $3,740,000.00
Less Expenses :
Fixed manufacturing cost                          $528,000.00
Selling and administrative expenses:
Variable                                                      $528,000.00
Fixed                                                           $352,000.00      ($1,408,000.00)
Net Income/(loss)                                                                    $2,332,000.00
Part c.
Reason : Fixed Costs deferred in Ending Inventory in Absorption Costing has resulted in a higher Income.
Explanation:
<u>Units in Ending Inventory Calculation :</u>
Production                             48,000
Less Sales                            (44,000)
Ending Inventory                    4,000
Absorption Costing Calcs
<u>Variable Manufacturing Costs</u>
Direct materials                         $3,360,000.00
Direct labor                                 $1,344,000.00
Variable manufacturing cost        $816,000.00
Fixed manufacturing cost            $528,000.00
Total                                           $6,048,000.00
Ending Inventory =  $6,048,000.00 × 4,000 / 48,000
                             =   $504,000
Variable Costing Calcs
<u>Variable Manufacturing Costs</u>
Direct materials                         $3,360,000.00
Direct labor                                 $1,344,000.00
Variable manufacturing cost        $816,000.00
Total                                           $5,520,000.00
Ending Inventory =  $5,520,000.00 × 4,000 / 48,000
                             =   $460,000