Answer:
                                  Eller Equipment Co.
                                   Income statement
Particular                                  Amount($)  Amount ($)
Sales revenue                                                940,000
Less: Cost of good sold                                 <u>(595,000)</u>
Gross margin                                                   345,000
<u>Operating expenses</u>
Salaries expenses                         122,000  
Operating expenses                     65,000  
Warranty expenses                        9,200
Un-collectible account expenses  45,000  
Depreciation expenses                 <u>3,000</u>
Total operating expenses                                <u>(244,200)</u>
Operating income                                              100,800
<u>Non-operating expenses</u>
Interest revenue                            6,200  
Interest expenses                        (36,000)
Gain on sale of equipment            19,000  
Total non-operating items                                   <u>(10,800)</u>
Net Income                                                          <u>$90,000</u>
<u />
                                    Balance Sheet
Assets                                           Amount$
<u>Current Assets</u>                                    
Cash                                                            41,000  
Accounts receivable                  108,000
Less: Allowance for doubtful    (19,000)  89,000 
accounts
Merchandise inventory                             101,000  
Interest receivable                                     3600
Prepaid rent                                                38,000  
Supplies                                                      6,500  
Notes receivable                                        <u>32,500</u>
Total current assets                                                           311,600
Property Plant and Equipment    
Equipment                                    243,000  
Less: Accumulated depreciation <u>(66,000)</u>   177,000  
Land                                                                 <u>95,000</u>
Total property plant and equipment                                 <u>272,000</u>
Total Assets                                                                        <u>583,600</u>
Liabilities and Stockholder Equity
<u>Current liabilities</u>
Account payable                     55,000  
Unearned revenue                  47,000  
Warranties payable                  6,500  
Interest payable                        6,000  
Salaries payable                       <u>68,000	</u>
Total current liabilities                                                  182,500
<u>Long-term liabilities</u>  
Notes payable                     160,000
Total long-term liabilities                                               160,000
<u>Stockholders equity</u>
Common stock                            110,000  
Retained earning                         131,100
Total stockholders equity                                              <u>241,100</u>
Total liabilities and stockholders equity                    <u>$583,600</u>
<u>Workings</u>
Retained earning = Beginning retained earning + Net income - Dividend  
= 61,100 + 90,000 - 20,000
= 131,100