Answer:
                                                 J Crane, Ltd
                            Contribution Margin Income Statement
                            For the Month ended January 31 YY 
                                                                       $                       $
 Sales revenue                                                                 750,000
Less Variable cost :
Cost of goods sold                                  300,000
Selling expenses                                     19,500
Admin Expense                                      <u> 37,500</u>
                                                                                        <u>  357,000 </u>                
Contribution Margin                                                        393,000
Less Fixed cost :
Selling expense                                       4,060
Administrative expense                         <u> 12,000</u>
                                                                                        <u>  16,060 </u>
Net income                                                                     <u> </u><u>376,940</u>
<u />
<u>Working:</u>
Number of Coat sold = 750,000/250 = 3000 coats
Variable costs:
Selling expenses = 6.5 x 3000 = 19500
Admin Expense = 750,000 x 5% = 37,500
Fixed cost:
Selling expenses = 23560 - 19500 = 4060
Admin Expense = 49,500 - 37,500 = 12,000