Answer:                              capital accounts                distribution
DETAILS                          McGill               Smyth            total           remaining
opening balance         $56000             $36000
net income                                                                  $90000        $90000
salaries                        $24000            $12000        -$36000        $54000
interest @ 10%             $5600               $3600          -$9200         $44800
Profit share 70 : 30%   $31360              $13440         -$44800          $0
closing balance         $116960             $65040         
DETAILS                     McGill                   Smyth            total              remaining
opening balance         $56000             $36000
net income                                                                  $30000           $30000
salaries                        $24000            $12000        -$36000          - $6000
interest @ 10%             $5600               $3600          -$9200           -$15200
loss share 70 : 30%     -$10640            -$4560          +$15200              $0
closing balance          $74960           $47040
JOURNAL ENTRIES
 1 . Debit partnership summary income account $90000, credit capital accounts McGILL ; salary 24000, interest on capital 5600, profit share 31360. Symth ; salary 12000, interest on capital 3600, profit share 13440
2 . Debit Partnership  summary income account 30000 , credit Capital accounts McGill : salary 24000 , Smyth : 12000 , Interest on capital account McGill : 5600, Smyth 3600.
for loss sharing journal
Debit Capital accounts McGILL 10640, Smyth 4560 , Credit partnership summary account 15200
Explanation: