Answer:
Year 1, $24,000; Year 2, $72,000; Year 3, $108,000; Year 4, $138,000; Year 5, $168,000; and Year 6, $210,000.
30,000 shares of 2% preferred stock $100 par
100,000 shares of common stock $25 par
dividends distributed per preferred stock $2 x 30,000 stocks = $60,000
                              Year        Year        Year        Year         Year         Year
                                 1               2             3              4              5               6
total dividends 24,000   72,000   108,000  138,000   168,000   210,000
<u>distributed                                                                                                          </u>
to preferred     24,000   72,000    84,000    60,000     60,000    60,000
<u>stocks                                                                                                                 </u>
per preferred      0.80        2.40        2.80           2               2              2
<u>stock                                                                                                                   </u>
to common            0             0         20,000    78,000   108,000   150,000
<u>stocks                                                                                                                 </u>
per common            0              0          $0.20       $0.78     $1.08        $1.50
<u>stock                                                                                                                   </u>