Question

Brahma Supply Company uses a periodic inventory system. During September, the following transactions and events occurred.

Answer 1

Answer:

Date         Account titles & Explanation          Debit     Credit

Sep 04     Purchases (70 backpacks*$50)    $3,500

                        Accounts payable                                    $3,500

Sep 06     Accounts payable                           $300

                         Purchase return and allowances            $300

Sept 09   Accounts receivable                        $1,260

               (15 backpacks*$84)

                          Sales                                                         $1,260

Sept 13    Accounts payable                              $3,200

               (64 backpacks*$50)

                       Purchase discount (3,200*2%)                  $64

                        Cash (3,200*98%)                                      $3,136