Question

During the current month, a company that uses job order costing purchases $52,000 in raw materials for cash. It then uses $22,000 of raw materials indirectly as factory supplies and uses $20,100 of raw materials as direct materials. Prepare journal entries to record these three transactions

Answer 1

Answer:

          Account Title                                                           Debit             Credit

           Raw materials inventory                                      $52,000

           Cash                                                                                            $52,000

         Account Title                                                           Debit             Credit

         Factory Supplies                                                 $22,000

         Raw materials                                                                             $22,000

        Account Title                                                           Debit             Credit

        Work in Process inventory                                  $20,100

        Raw materials                                                                              $20,100