Answer:
The balance of the equation at end of year 2 is$388,800
The balance of the equation at end of year 3 is   $417,600
Explanation:
                            Assets                        =Liabilities          +shareholders' equity
                     Land +cash                           Bonds payable     retained earnings
1/1/year 2                   $360,000                  =$360,000
1/1/year 2 $360,000 ($360,000)                 
31/12/year2                $53,500                         =                                     $53,500
31/12/year2              ($28,800)                      =                                      ($28,800)                           
Balance                              $388,800          =                                       $388,800
Opening balance                $388,800=                                              $388,800
31/12/year3                            $53,500=                                               $53,500
31/12/year3                           ($28,800)=                                              ($28,800)                                
Balance                               $ 417,600                                                $417,600
                                              
The interest on bond=$360,000*8%=$28,800