Solution :
Calculating the (NPV) Net Present value for the following matters to check the feasibility of the replacement of an 8 year old riveting machine with the new one :
Let 
A = Year (n)
B = Initial outlay
C = Five-year MACRS depreciation percentage
D = Depreciation with MACRS Method (D)
E = Savings in earnings before depreciation
F = Taxable Income (earnings before depreciation - depreciation
G = Income taxes (Taxable Income *40%)
H =  cash flow
 cash flow 
I = PV of  at the rate
 at the rate  =
=  /
/ 
A          B          C          D             E            F             G             H              I
0      82,500                                                                        -82,500    -82,500
1                       20%   16500     27000   10500    4200     22800      20357.14
2                      32%   26400    27000    600         240      26760      21332.91
3                       19%   15675      27000  11325      4530      22470      15993.70
4                       12%   9900       27000  17100     6840      20160       12812.04
5                       11%    9075       27000  17925     7170      19830        11252.07
6                        6%   4950       27000   22050   8820     18180        9210.55
7                        0%    0             27000   27000   10800   16200       7328.06
8                        0%    0             27000   27000   10800   16200      6542.91
NPV                                                                                                    $22,329.39
As the NPV, the project is positive ($22,329.39) and so the company should replace the 8 year old riveting machine with the new one.