Answer:
a.                         Joplin Industries Inc.
              Absorption Costing Income Statement
                   For the Month Ended June 30
Sales                                                                        $81,000,000
Less: Beginning inventory           $4,387,200           
Cost of goods manufactured       <u>$45,756,000</u>
Cost of goods sold                                                 <u>$50,143,200</u>
Gross Profit                                                              $30,856,800
Selling and Administrative Expenses                    <u>$13,122,000</u>
Operating Income                                                  <u>$17,734,800</u>
b.                           Joplin Industries Inc.
                  Variable Costing Income Statement
                       For the Month Ended June 30
Sales                                                                        $81,000,000
Variable cost of goods sold                                   <u>$40,500,000</u>
Manufacturing Margin                                            $40,500,000
Selling and Administrative Expenses                    <u>$12,150,000</u>
Contribution Margin                                                $28,350,000
<u>Fixed cost</u>
Manufacturing cost                   $8,856,000
Selling and Admin Expenses   <u>$972,000</u>
Total Fixed cost                                                         <u>$9,828,000</u>
Operating Income                                                     <u>$18,522,000</u>