Question

Reporting Uncollectible Accounts and Accounts Receivable

Answer 1

Solution :

                                                         Account          Estimated           Estimated          

                                                         receivable          loss%               bad debts

Current                                              250,000              0.5                     1250

1-30 days of past due                       90,000                 1.0                       900

31-60 days of past due                     20,000                  2.0                     400

61-120 days of past due                    11,000                    5.0                      550

121-180 days of past due                   6,000                    10.0                     600

Over 180 days of past due                4,000                    25.0                   1000

Total account receivable                 381,000                                             4700

a). The amount for the bad debts expense is = 4700 - (4350 - 3830)

                                                                          = 4180

b). Balance in the accounts receivable

     Accounts receivable                                              =   381,000

     Less : allowance for bad debts                             =      - 4180

     Net realizable value of the accounts receivable =  376,820

c).      Bad debts expense

     a).           4180

     Balance: 4180

The allowance for un-collectible account

Beg. Bal   :       4350    

write off   :        3830

a).                     4180

Balance            4700