Answer:
 Cash Surplus  May   $83,300   June    $  61,600   July    $33,000  
Aug  $25,500        Sept $  3650
Explanation:
 MONTH AND YEAR          PROJECTED SALES        FIRST MONTH      
                                                                                    COLLECTIONS (80%)
April 20X1                               $ 140,000                   112,000
May 20X1                                 130,000                      104,000
June 20X1                                90,000                        72,000
July 20X1                                  65,000                         52,000
 August 20X1                            84,000                         67,200 
September 20X1                      95,000                          76,000
October 20X1                          160,000                         128,000  
November 20X1                      200,000                        160,000
December 20X1                       240,000                       192,000
January 20X2                            190,000                      152,000  
<u><em>First we find the monthly cash collections 80 % in the month of sales , 10% in the second month , 5% in the third and 5 % in the fourth . We have summed them up in the following table.</em></u>
Sales Collections 
                           MAY        JUNE      JULY        AUGUST         SEPT
Particulars
1st Month         104,000     72,000     52,000   67,000      76,000
Collections
2nd Month      14,000       13,000       9000      6500         8400
3rd Month                         7000         6500       4500         3250
<u>4th Month                                            7000      6500         4500</u>
Total 
Collections       118,000      92,000    74,500    84,500      92,150 
<u><em>Now we prepare the cash budget deducting payments from collections and maintaining beginning and ending balance.</em></u>
<u>Cash Budget</u>
                     <u>  MAY        JUNE      JULY        AUGUST         SEPT</u>
<em>Particulars</em>
Opening          10,000     10,000     10,000      10,000        10,000
Add Total 
Collections       118,000      92,000    74,500    84,500      92,150 
Less Closing    10,000        10,000       10,000      10,000      10,000
<u>Less Payments34,700        30,400     41,500      59,000       88,500 </u>
<u> Cash Surplus    83,300        61,600     33,000   25,500       3650</u>
<u />