Answer:
     Cash                                                  Accounts receivable
     debit              credit                          debit              credit 
     42,000                                              25,000
c.  140,000                                       a.   185,000 
d.                        120,000                 <u>c.                         140,000</u>  
<u>e.                        31,400   </u>                      70,000
     30,600
     Service revenue                               Accounts payable
     debit              credit                          debit              credit 
a.                         185,000                                            8,400
     <u>185,000                       </u>                b.                        45,800
        0                     0                        <u>e.   31,400                      </u>
                                                                                     22,800
     Common stock                                 Retained earnings
     debit              credit                          debit              credit 
    <u>                        24,000</u>                                              34,600
                            24,000                  f.   10,000
                                                               <u>                        19,200</u>
                                                                                       43,800
     Operating expenses                        Salaries expenses
     debit              credit                          debit              credit 
b.  45,800                                         d.  120,000                  
<u>                            45,800</u>                       <u>                      120,000</u>
        0                      0                                  0                    0                       
in order to determine the balance of the retained earnings account at the end of the year, we must first close all the temporary accounts:
Dr Service revenue 185,000
     Cr Income summary 185,000
Dr Income summary 165,800
     Cr Operating expenses 45,800
     Cr Salaries expense 120,000 
Dr Income summary 19,200
     Cr Retained earnings 19,200