Answer:
                                                                      $
Sales                                                       8,800,000
Less: Cost of goods sold (W1)               5,241,739.13
Contribution                                          3,558,260.87
Less: Fixed manufacturing cost               598,000
Less: Fixed selling and admin cost          320,000
Net Income                                            2,640,260.87
<em>(W1) Cost of goods sold</em>
Direct Material                                  3,450,000
Direct Labour                                    1,196,000
Variable manufacturing cost              782,000
Variable selling cost                            600,000
Total variable cost                            6,028,000
Less:closing inventory                     786,260.87 (6,028,000/46,000*6,000)
COST OF GOODS SOLD                  5,241,739.13